新能源车降幅超五成，1月汽车产销集体失守，汽车部件行业承压

2024年1月，中国汽车市场遭遇“开门黑”。据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）最新数据显示，1月汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，环比分别下降21.7%和22.7%，同比分别下降5.9%和4.4%。其中，新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆，环比分别下降32.9%和38.7%，同比分别下降17.8%和18.2%，降幅远超整体市场。与此汽车零部件行业作为产业链上游，也面临需求下滑、库存高企、利润承压等多重挑战。

一、多重因素叠加，1月车市“失守”

1月汽车产销整体下滑，主要由以下因素共同作用：

1. 春节假期提前，有效工作日减少：2024年春节在2月10日，部分企业提前放假，1月有效生产销售时间缩短，直接影响产销数据。
2. 政策切换与需求透支：2023年底燃油车购置税优惠及新能源车补贴政策退坡，部分消费者提前购车，透支了1月需求。2023年同期基数较高（受春节在1月、部分需求后移影响，2023年1月产销相对较好），导致同比下滑。
3. 价格战观望情绪浓厚：特斯拉、比亚迪等头部企业年初降价，引发消费者观望，等待更大幅度优惠，抑制了短期购买力释放。
4. 新能源车增速放缓：新能源车购置税政策调整（2024年起部分车型不再免征），以及部分城市对插混车型政策收紧，导致新能源车销量环比大幅下滑。

二、新能源车降幅超五成，结构性分化明显

1月新能源汽车产销环比降幅分别达32.9%和38.7%，同比降幅也接近20%。其中，纯电动汽车销量55.8万辆，环比下降40.2%，同比下降23.6%；插电式混合动力汽车销量17.1万辆，环比下降33.4%，同比下降3.1%。纯电动车降幅更大，反映出门槛提高后，部分低端车型需求萎缩。而插混车型受政策影响相对较小，但仍难掩整体颓势。

从企业层面看，比亚迪1月销量20.15万辆，同比增长33.1%，但环比下降40.9%；特斯拉中国1月销量7.15万辆，环比下降24.1%，同比增长8.2%；新势力中，理想、蔚来、小鹏等环比均出现大幅下滑。市场份额进一步向头部集中，中小新能源车企压力加剧。

三、汽车部件行业承压，盈利空间收窄

汽车产销下滑直接传导至零部件环节。1月汽车零部件企业订单量普遍减少，部分企业开工率不足60%。据行业调研，由于车企减产，零部件企业库存周转天数由去年12月的35天升至45天以上，资金占用增加。车企为保利润，对零部件供应商施加降价压力，部分易损件、通用件价格降幅达5%-10%，而原材料（如钢材、铝材）价格虽环比回落但仍处高位，进一步挤压零部件企业利润。

细分领域表现分化：

• 新能源三电系统：受新能源车产量下滑影响，电池、电机、电控企业订单环比下降30%-40%，但头部企业如宁德时代凭借规模优势，价格相对坚挺。
• 传统部件：发动机、变速箱等传统燃油车部件需求萎缩更为明显，部分企业转型缓慢，面临产能闲置风险。
• 智能网联部件：随着汽车智能化趋势不减，域控制器、传感器等产品需求相对较好，但增速亦有所放缓。

四、后市展望：2月或进一步探底，全年预期谨慎乐观

受春节假期影响，2月有效工作日更少，预计产销环比将继续下降，同比或与去年持平（去年2月基数较低）。随着3月复工复产及新车密集上市，产销有望逐步恢复。中汽协预计，2024年汽车总销量将达到3100万辆，同比增长3%左右，其中新能源车销量1150万辆，同比增长20%。

对汽车部件行业而言，短期阵痛难免，但长期看，电动化、智能化变革带来结构性机遇。建议零部件企业：

• 加快转型：向新能源、智能网联部件领域倾斜，减少对传统燃油车依赖；
• 降本增效：通过技术升级、精益生产降低单位成本，提升议价能力；
• 拓展海外市场：抓住全球汽车产业链重构机会，加大出口力度；
• 加强协同：与车企建立战略合作，共同开发、分摊风险。

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1月车市产销“失守”，是政策切换、需求透支、春节假期等多重因素叠加的结果，也反映出市场从高速增长向高质量增长过渡的阵痛。新能源车降幅超五成，既凸显了补贴退坡后的市场压力，也预示着行业洗牌加速。汽车部件企业需正视短期困难，把握长期趋势，在变革中寻找新机。